Forex Rischio Inversione Dati

Forex Strategy angolo: Opzioni FX Risk Reversal trading di opzioni di strategia inversioni di rischio di mercato sono da tempo noti come un indicatore del sentimento dei mercati finanziari, e questo articolo mette in evidenza due strategie fondamentali nell'utilizzo di risk reversal Opzioni FX per scambiare le principali coppie di valute. Utilizzando il software di trading automatico è possibile visualizzare l'ipotetica prestazioni di tali sistemi e di fare previsioni lungimiranti sulle principali coppie di valute. FX Options rischio inversioni: cosa sono e come possiamo usare Nel nostro ultimo articolo Forex Strategy Corner. abbiamo discusso l'importanza delle aspettative di volatilità nei prezzi opzioni FX e come usarle nel valutare le condizioni di mercato. FX risk reversal Opzioni prendono analisi volatilità un ulteriore passo avanti e li usa non per prevedere le condizioni del mercato, ma come un indicatore del sentimento su una coppia di valute. Dato che la volatilità implicita è uno dei più importanti determinanti di un prezzo optionrsquos, lo usiamo come un proxy per la domanda di mercato per una opzione specifica. Quindi se confrontiamo implicita livelli di volatilità attraverso una serie di opzioni, possiamo ottenere un senso per il sentimento commerciante su una direzione per una coppia di valute. Risk reversal confrontare la volatilità paidcharged in out of the money chiama contro out of the money mette. Un aggressivo out of the money (OTM) opzione è spesso visto come un bethedge speculativa che la moneta si sposterà bruscamente in direzione del prezzo di esercizio. Il grafico qui sotto ldquoVolatility Smilerdquo trame volatilitymdashour proxy per le chiamate OTM demandmdashfor e put. Volatilità sorride più frequentemente mostrano che gli operatori sono disposti a pagare prezzi più elevati di volatilità implicita, come il prezzo di esercizio cresce in modo aggressivo out of the money. Siamo poi interessati alla forma relativa della curva del grafico qui sopra mostra che le opzioni commercianti stanno pagando un premio significativo della volatilità per OTM EURUSD mette contro le chiamate equivalenti. Possiamo confrontare mette equivalente OTM e chiamare con un solo numero: l'inversione del rischio. Rischio inversione volatilità implicita su OTM chiamata ndash Volatilità Implicita in OTM Put Utilizzando risk reversal per predire prezzo nel nostro Opzioni Previsione settimanale FX, usiamo risk reversal per valutare le tendenze e cambiamenti nelle tendenze per le principali coppie di valute. Eppure abbiamo trovato è un po 'più difficile da usare il numero assoluto di rischio di inversione nella creazione di strategie di set, come diverse dinamiche attraverso coppie di valute complica la standardizzazione delle regole di strategia. Come tale, abbiamo distillare l'inversione numero di rischi in un rotolamento di 90 giorni percentile. Questo ci dice come Opzioni FX rialzista o ribassista tradersrsquo sentimento è in relazione ai precedenti 90 giorni di negoziazione. Perché 90 giorni di negoziazione Uno studio del EURUSD ritiene che un tale periodo di tempo è stato particolarmente efficace nella raccolta cime notevoli e fondi per gran parte del 2009 e 2010. Il grafico sottostante mostra che l'EURUSD impostare diversi piani e fondi importanti quando il di 90 giorni FX Opzioni di inversione del rischio ha colpito 100 e 0 per cento, rispettivamente. Così lavoreremo questo concetto in due strategie distinte che storicamente hanno avuto una discreta quantità di successo in coppie di valute diverse. Utilizzando il software trading algoritmico, ci sarà il download dei dati Opzioni FX rischio Ripristini in file di foglio elettronico comuni basati su testo e importarli in software FXCMs Strategy Trader. Utilizzando tale software possiamo determinare la redditività storica e la vitalità teorica di entrambe le nostre strategie proposte. Opzioni Forex Risk Reversal Trading Range strategia di ingresso regola: Quando l'inversione di rischio colpisce il fondo 5 ° percentile negli ultimi 90 giorni, acquistare. Se colpisce i suoi primi 5 ° percentile, vendere. Stop Loss: Nessuno di default Take Profit. Nessuno dalla regola Exit default: chiudere la posizione long se il Risk Reversal colpisce i suoi 45 ° percentile o superiore. Coprire la posizione corta se l'inversione di rischio colpisce i suoi 55 ° percentile o inferiore. Risultati per strategia di trading di opzioni Forex Risk Reversal Intervallo Come mostra il grafico EURUSD suggerisce sopra, questa strategia ha storicamente svolto abbastanza bene nel EURUSD. Attraverso il lasso di tempo nella foto, gli estremi di inversione del rischio in entrambe le direzioni a condizione segnali precisi per l'inversione e grandi strumenti di temporizzazione. Ancora un avvertimento importante di questi risultati è che gli stessi principi non funzionano in tutte le coppie di valute. Questa strategia di trading gamma è esibito relativamente bene nel EURUSD, USDJPY, USDCHF e coppie nel corso degli ultimi anni di risultati ipotetici. Eppure la stessa strategia usata dalla coppia britannica PoundUS Dollaro ha visto perdite consistenti e grandi. La curva di equità ipotetica sopra sottolinea che la stessa strategia avrebbe fatto molto male negoziazione della coppia GBPUSD. Si può speculare sul motivo per cui questo può essere il caso, ma sembra piuttosto chiaro che avremmo avuto bisogno di un approccio diverso per la cattura di grandi oscillazioni in questa coppia di valute spesso volatile. La sua tendenza ad entrare tendenze prolungati è forse uno dei motivi per cui non è adatto a questo sistema in stile Tradingrdquo ldquoRange. Così ci ritroviamo a discutere la nostra strategia di trading secondo: Forex Options rischio inversioni Breakout Trading strategia di ingresso regola: Quando l'inversione di rischio colpisce il fondo 5 ° percentile o al di sotto come si riferisce a precedenti 90 giorni, andare a breve. Se colpisce i suoi top 5 ° percentile o superiore, andare a lungo. Stop Loss: Nessuno di default Take Profit. Nessuno dalla regola Exit default: chiudere la posizione long se il Risk Reversal colpisce i suoi 70 ° percentile o inferiore. Coprire la posizione corta se l'inversione del rischio colpisce i suoi 30 ° percentile o superiore. Risultati per Forex Opzioni Risk Reversal Breakout Trading strategia Dato che la sterlina inglese eseguita soprattutto male con il sistema di Trading Range, dovrebbe essere relativamente piccola sorpresa di vedere che si tratta di un outperformer con il dissimile strategia di trading breakout-stile. La curva di trading sopra appare francamente troppo bello per essere vero, come la strategia ha ipoteticamente goduto veramente impressionante di trading prestazioni sulla coppia GBPUSD. E anche se le prestazioni passato non è mai una garanzia di risultati futuri, gli utili consistenti suggeriscono che c'è di più per gli utili di una pura coincidenza. La strategia ha goduto tratti simili di sovraperformance con la coppia di valute DollarUS Dollaro australiano, ma senza curve azionari guardare abbastanza buono come il GBPUSD. La flessione improvvisa in termini di prestazioni in curva AUDUSD equità sottolinea che nulla funziona sempre tutto il tempo, e certamente queste strategie sono stati sviluppati con il senno di poi. Eppure le regole relativamente intuitive dietro le strategie dovrebbero contenere una parte di verità. Il tentativo di quantificare parametri di negoziazione esatti è sempre difficile, e sviluppando qualcosa che funziona bene come un sistema completamente automatizzato è lontano da un compito semplice. inversioni di rischio mostrano comunque qualche promessa utilizzando diversi stili di trading sulle principali coppie di valute, e questo suggerisce che possiamo usare come un altro indicatore che conferma in temporizzazione medio-lungo termine compravendite battente. Visualizza aggiornamenti su Opzioni FX rischio Ristorni e questi due stili di negoziazione ogni mercoledì su DailyFXrsquos sezione tecnica. rapporti passati e futuri verranno visualizzati in Opzioni ldquoForex settimanale Forecastrdquo. Visualizza precedenti articoli di questa serie: Clicca sul bottone in basso che dice ldquoPrevious Articoli da Forex Strategy Cornerrdquo. Scritto da David Rodriacuteguez, Strategist quantitativi per DailyFX Per essere aggiunto a questa e-mail lista di distribuzione authorrsquos, e-mail con oggetto drodriguezdailyfx ldquoDistribution Listrdquo. DailyFX fornisce forex notizie e analisi tecnica sulle tendenze che influenzano le valute globali Opzioni markets. Using strumenti per Delta Spot Commercio estero-Exchange. gamma. inversioni di rischio e la volatilità sono concetti familiari a quasi tutti i commercianti di opzioni. Tuttavia, questi stessi strumenti utilizzati per il commercio opzioni di valuta possono anche essere utili nel predire i movimenti del sottostante, che in valuta estera (FX) è il denaro o spot prodotto. In questo articolo, vedremo come la volatilità può essere utilizzato per determinare prossima attività di mercato, come delta può essere usato per calcolare la probabilità di movimenti per il pranzo, come di gamma in grado di prevedere gli ambienti commerciali e di come inversioni di rischio sono applicabili al mercato cash. Utilizzando volatilità a Market Forecast attività volatilità delle opzioni misurare la velocità e l'entità delle variazioni di un prezzo Currencys. volatilità opzione Presenza invece misurano la fluttuazione atteso di un prezzo currencys in un dato periodo di tempo basato sulla variazione storici. calcoli di volatilità in genere comportano l'storica deviazione standard annuale delle variazioni dei prezzi al giorno. (Scopri tutto quello che c'è da sapere sulla volatilità opzione nel tutorial Option Volatility.) Informazioni volatilità opzione è facilmente dispon da una varietà di fonti. Nel usando la volatilità di prevedere attività di mercato, il commerciante ha bisogno di fare certi paragoni. Anche se il confronto più affidabile è implicito rispetto effettivo, la disponibilità di dati effettiva è limitata. In alternativa, il confronto volatilità storiche implicite è anche efficace. Un mese e tre mesi di volatilità implicite sono due dei time frame più comunemente benchmark utilizzati per il confronto (i numeri qui sotto rappresentano percentuali). Figura 1 Fonte: IFR mercato Notizie plug-in Ecco quello che i confronti indicano: Se le volatilità delle opzioni a breve termine sono sensibilmente inferiori volatilità a lungo termine, si aspettano un potenziale breakout. Se volatilità delle opzioni a breve termine sono significativamente più elevati rispetto volatilità a lungo termine, si aspettano ritorno al trading range. Tipicamente in scenari range-trading, volatilità implicita delle opzioni sono bassi o in declino, perché in periodi di trading range, si tende ad essere minimo movimento. Quando volatilità delle opzioni prendono un tuffo tagliente, può essere un buon segnale per una prossima opportunità di trading. Questo è molto importante sia per la gamma ed i commercianti di breakout. I commercianti che di solito vendono al top della gamma e comprare al fondo possono utilizzare le volatilità delle opzioni di prevedere quando la loro strategia potrebbe smettere di funzionare - più specificamente, se i contratti di volatilità diventano molto bassa, la probabilità di commercio di gamma continua diminuisce. commercianti Breakout, d'altra parte, può anche monitorare le volatilità di opzione per fare in modo che essi non stanno comprando o vendendo in un falso breakout. Se la volatilità è a livelli medi, la probabilità di un falso breakout aumenta. In alternativa, se la volatilità è molto bassa, la probabilità di un vero strappo aumenta. Queste linee guida generalmente funzionano bene, ma i commercianti devono anche stare attenti. Le volatilità possono avere lunghe tendenze al ribasso nel corso della quale le volatilità di tempo può essere fuorviante. I commercianti hanno bisogno di cercare taglienti movimenti volatilità, non un graduale. Quanto segue è una tabella di USDJPY. La linea verde rappresenta la volatilità a breve termine, la volatilità a lungo termine linea rossa e l'azzurro azione dei prezzi di linea. Le frecce senza le etichette siano rivolte a periodi in cui la volatilità a breve termine è aumentato significativamente al di sopra della volatilità a lungo termine. È possibile vedere tale divergenza della volatilità tende ad essere seguiti da periodi di trading range. La freccia implicita 1M che punta a un periodo in cui la volatilità a breve termine scende sotto la volatilità a lungo termine. In azione dei prezzi superiore a quello, un breakout si verifica quando la volatilità a breve termine ritorna verso la volatilità a lungo termine. Utilizzando Delta per calcolare Spot probabilità cosa è il prezzo delle opzioni Delta può essere visto come una rappresentazione del mercato attesa del futuro della distribuzione dei prezzi spot. Il delta di un'opzione può essere pensato all'incirca come la probabilità di finitura opzione nel denaro. Ad esempio, dato un mese di opzione call USDJPY ha colpito a 104 con un delta di 50, la probabilità di USDJPY finitura sopra 104 un mese da oggi sarebbero circa 50. Calcolo Spot Probabilità Con informazioni su delta, si può approssimare l'aspettativa dei mercati del rischio di diversi livelli campione nel tempo. Quando la probabilità indica che la macchia si concluderà al di sopra di un certo livello, call-option delta vengono utilizzati quando la probabilità indica che la macchia si concluderà al di sotto di un certo livello, sono utilizzati delta-put option. La chiave per il calcolo dei livelli attesi in loco sta usando probabilità condizionata. Dati due eventi, A e B, la probabilità di A e B che si verifichi calcolato come segue: Quindi, la probabilità di A e B che si verifica è uguale alla probabilità di A volte la probabilità di B data la presenza di A. Ecco la formula applicata al problema del calcolo della probabilità che punto toccherà un certo livello: P (toccare e finitura sul livello pronti) P (livello posto toccando) P (finitura sopra punto toccato livello spot) In parole, la probabilità di toccare posto e finitura sopra un certo livello (o delta) è uguale alla probabilità di spot toccare che i tempi di livello la probabilità di finitura punto sopra di un certo livello, dato che è già toccato quel livello. Esempio diciamo che vogliamo conoscere la probabilità che il EURUSD toccare 1.26 nelle prossime due settimane. Perché siamo interessati a finitura posto al di sopra di questo livello, guardiamo l'opzione call di euro. Dato posto e volatilità attuale, il delta di questa opzione è 30. Pertanto, i mercati di vista è che le probabilità di EURUSD finendo sopra 1.26 in due settimane sono più o meno 30. Se assumiamo che EURUSD fa toccare 1.26, l'opzione delta allora diventerebbe 50. per definizione un'opzione at-the-money ha un delta di 50, e quindi ha la possibilità di uno su due di finire in the money. Ecco il calcolo utilizzando l'equazione di cui sopra: 0.3 P (toccando 1,26) 0.5 Ciò significa che le probabilità di EURUSD toccando 1,26 in due settimane è uguale a 60 (0,3 a 0,5). L'ipotesi migliore è che i mercati allora EURUSD ha 60 possibilità di toccare 1,26 in due settimane, sulla base delle informazioni da opzioni. prezzi opzioni date e delta corrispondenti, questo calcolo delle probabilità può essere usato per avere un'idea generale dei mercati aspettative dei vari livelli piatte. I rendimenti Questa metodologia regola empirica è che la probabilità di macchia toccare un certo livello è più o meno equivalente a due volte il delta di un'opzione colpito a quel livello. Utilizzando Gamma di Predict Trading ambienti Che cosa è Gamma Gamma rappresenta la variazione delta per una data variazione del tasso di posto. In termini commerciali, i giocatori diventano lunga gamma quando acquistano mette standard o le chiamate, e breve di gamma quando li vendono. Quando i commentatori parlano di tutto il mercato sia di gamma lunga o breve, sono di solito riferiscono a market maker sul mercato interbancario. Come Market Maker View Gamma In generale, market maker opzioni cercano di essere delta neutro - cioè, vogliono coprire i loro portafogli contro il movimento del tasso spot sottostante. L'importo di cui loro delta, o rapporto di copertura. cambiamenti è noto come gamma. Dire un trader è lungo gamma, il che significa che lui o lei ha comprato alcune opzioni standard di vaniglia. Si supponga queste opzioni sono opzioni USDJPY. Se assumiamo inoltre che la posizione del delta di queste opzioni è di 10 milioni al USDJPY 107, il commerciante avrà bisogno di vendere 10 milioni di USDJPY a 107 in modo da essere completamente isolato contro il movimento posto. Se USDJPY sale a 108, il commerciante avrà bisogno di vendere altri 10 milioni, questa volta a 108, come la posizione di totale delta diventa 20 milioni. Che cosa succede se USDJPY risale al 107 La posizione delta risale a 10 milioni, come prima. Perché il commerciante è ora breve 20 milioni, lui o lei avrà bisogno di riacquistare 10 milioni a 107. L'effetto netto è quindi un profitto di 100 pip, la vendita di una 108 e di acquisto a 107. In sintesi, quando i commercianti sono lunghi gamma, sono continuamente comprando basso e vendere alto, o viceversa, al fine di coprire. Quando il mercato spot è molto volatile, i commercianti guadagnano un sacco di profitti attraverso la loro attività di copertura. Ma questi profitti non sono liberi, in quanto vi è un premio di possedere le opzioni. In teoria, la quantità fai da delta hedging dovrebbe esattamente compensare il premio. Se questo è vero in pratica dipende dalla volatilità effettiva del tasso spot. È vero il contrario quando un commerciante ha venduto opzioni. Quando breve gamma, al fine di coprire, il commerciante deve continuamente comprare e vendere alto basso - così lui o lei perde soldi sulle siepi, in teoria, la stessa quantità esatta guadagnato nelle opzioni premium attraverso la vendita. Perché è importante per Gamma Spot Traders Ma quale rilevanza fa tutto questo per gli operatori economici regolari a campione La risposta è che il movimento punto è sempre più guidata da ciò che accade nel mercato delle opzioni. Quando il mercato è lungo gamma, market maker nel suo complesso sarà l'acquisto di posto quando cade e vendendo posto quando il tasso di cambio aumenta. Questo comportamento può essere generalmente mantenere il tasso di posto in un range relativamente stretto. Quando il mercato è breve gamma, tuttavia, il tasso spot può essere soggetto ad ampie oscillazioni come i giocatori sono o continuamente vendendo quando i prezzi scendono, o l'acquisto quando i prezzi salgono. Un mercato che è breve gamma aggraverà movimento dei prezzi attraverso la sua attività di copertura. Così: Quando market maker sono lunghe gamma, posto commercia generalmente in un range stretto. Quando market maker sono brevi gamma, spot può essere soggetto ad ampie oscillazioni. Uso risk reversal di giudicare mercato Posizionamento Quali sono risk reversal inversioni di rischio sono una rappresentazione delle aspettative dei mercati sulla direzione dei tassi di cambio. Filtrato correttamente, inversioni di rischio possono generare segnali di ipercomprato e ipervenduto redditizie. Un'inversione rischio costituito da una coppia di opzioni, una chiamata e una put, sulla stessa valuta, con la stessa scadenza (un mese) e la sensibilità al cambio spot sottostante. inversioni di rischio sono espressi in termini di differenza della volatilità tra le due opzioni. Mentre in teoria queste opzioni dovrebbero avere la stessa volatilità implicita, in pratica spesso differiscono nel mercato. Un numero positivo indica che le chiamate sono preferiti agli attuali e che il mercato si aspetta una mossa nella valuta sottostante. Allo stesso modo, un numero negativo indica che mette sono preferiti alle chiamate e che il mercato si aspetta un movimento verso il basso nella valuta sottostante. inversioni di rischio può essere visto come avente una funzione polling mercato. Un certo numero di rischi positiva inversione implica che più gli operatori di mercato stanno votando per un aumento nella valuta che per una caduta. Così, inversioni rischio possono essere utilizzati come un sostituto per misurare posizioni nel mercato FX. Come possono rischiare ripristini essere usato per predire Spot valuta Movimento Mentre i segnali generati da un sistema di rischio di inversione non sarà completamente accurata, si può specificare quando il mercato è rialzista o ribassista. risk reversal trasmettere le informazioni più quando sono a valori relativamente estremi. Questi valori estremi sono comunemente definiti come una deviazione standard oltre le medie dei valori positivi e negativi. Pertanto, siamo di fronte a valori una deviazione standard al di sotto della media dei valori di rischio-inversione negativi, e valori di una deviazione standard al di sopra della media dei valori di rischio-positiva inversione. Quando inversioni di rischio sono a questi valori estremi, emanano segnali contrarian quando l'intero mercato è posizionato per un aumento in una determinata valuta, lo rende molto più difficile per la valuta a raccolta, e che molto più facile per farlo cadere su negativo notizie o eventi. Un gran numero di rischi di inversione positiva implica una situazione di ipercomprato, mentre un gran numero di rischi di inversione negativo implica una situazione di ipervenduto. I acquistare o vendere segnali prodotti da inversioni di rischio non sono perfetti, ma possono trasmettere ulteriori informazioni utilizzate per prendere decisioni di trading. Figura 3: GBPUSD: inversioni di rischio possono generare segnali ragionevolmente accurate a valori estremi Sommario Ci sono molti strumenti utilizzati dai commercianti di opzioni esperti che possono anche essere utili dalle possibilità di trading FX. La volatilità può essere utilizzato per prevedere attività di mercato nel componente denaro attraverso il confronto a breve termine rispetto a lungo termine volatilità implicita. Delta può aiutare a stimare la probabilità che il tasso spot raggiunto un certo livello. E gamma può prevedere se posto saranno negoziate in un range più stretto se è vulnerabile alle oscillazioni più ampie. inversioni di rischio sono una rappresentazione delle aspettative mercati in direzione dei tassi di cambio. Se filtrato correttamente, inversioni di rischio possono essere utilizzati per misurare il sentiment del mercato e determinare le condizioni di ipercomprato e ipervenduto.